8月4日,美元指数短线走弱,在岸人民币收报6.9820,贬值47点,上一交易日收报6.9773。

  美元指数短线走弱

  美元指数7月下跌4% 弱势美元周期正在开启

  刚过去的7月,美元指数从97.37下跌到93.49,跌幅4%,创下了该指数近10年最差的单月表现。而在3月中上旬,美元指数还曾一度连续上涨,涨幅达到8%。

  对于美元指数短期和长期走势,分析认为,美国大选以及美国疫情的发展是两个最大的不确定因素。美国新任总统的经济政策将会对美国经济带来不同影响,而疫情何时得到控制也将影响美国经济何时能够复苏。短期美元将仍然维持弱势,但如果美国经济能够尽快重回正轨,美元指数才有望由弱转强。根据过往数据,在美元弱势期间,贵金属和新兴市场股市都有较好表现。

  专家认为,按照历史上美元的贬值幅度以及每轮高点的变化,估计本轮美元指数走弱的低点可能在70左右,但过程可能需要6年左右的时间。在大类资产表现方面,谢亚轩认为,欧元、日元、新兴市场货币汇率和人民币汇率将转强。而大宗商品价格止跌回升。国际金价也将出现上涨,但考虑到国际政治的影响,黄金价格与美元指数的相关性略低于其他商品。此外,美元转弱将带动中国国债、德国国债、印度国债等国债收益率上升和债券价格的下跌。

  这一人民币交易新政有何深意?

  中国外汇交易中心发布公告称,自8月1日起,暂免人民币对新加坡元卢布林吉特新西兰元、南非兰特沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆波兰兹罗提、匈牙利福林土耳其里拉韩元和泰铢十二个直接交易货币竞价与询价交易手续费,暂免期为三年。

  在业内人士看来,此举无疑将大幅提升人民币在外贸企业与这些国家企业的贸易投资结算比重,有利于推进人民币国际化。

  “以往在实际操作环节,外贸企业与境外贸易机构都是以美元作为中间媒介,对人民币与上述非美货币进行二次兑换结算,导致相关交叉汇率交易报价与手续费偏高,迫使不少企业干脆选择美元作为贸易投资结算货币。”一位国有大型银行金融市场部业务主管向记者指出。如今在美联储加码QE措施导致美元泛滥与美元汇率持续走低的环境下,这些企业使用美元结算的意愿随之下降,加之上述手续费减免,他们将更乐于通过人民币开展贸易投资结算。

  美联储埃文斯:任何时候可能都不会动用负利率

  美国芝加哥联储主席埃文斯表示,美联储在任何时候可能都不会动用负利率这种政策选项。

  埃文斯周一还强烈呼吁美国政府增加支出以支持经济,并表示立法者和白宫才能使就业市场恢复健康。包括补充性失业救济和暂停驱逐令在内的救济政策即将到期,总需求问题正在酝酿之中。“财政政策对于推动经济复苏至关重要。”与此同时,美国国会民主党和特朗普政府官员在制定新冠救助法案方面依然没有取得乐观进展。

  埃文斯称,根据他的基准预测,美国的失业率现在为11%,到今年年底将降至9.5%,到2021年底将降至6.5%,仍远高于健康经济的水平。他说,更糟糕的轨迹同样会发生。只有控制病毒的路径更加清晰并且经济进一步实现充分就业(或许要到在2021年春季),进一步放松货币政策才会真正有效。

  黄金和美元走势喧嚣之际 美国债波动率降至历史新低

  与黄金和美元激烈走势带来的喧嚣相比,20万亿美元的美国国债市场就像是一座沉寂的堡垒。

  虽然美国国债也在上涨,短期债券收益率触及历史新低,但洲际交易所美国银行MOVE指数显示,波动率已经下降到了历史低谷。相比之下,由于担心通货膨胀势必会卷土重来,美元走低,黄金飙升。得益于美联储的庞大刺激措施,迄今为止,美国国债对此表现出了免疫力。

  “美联储被认为将在很长一段时间内保持宽松货币政策,这表明收益率会被很牢固的固定下来,” 多伦多道明银行的利率策略师Pooja Kumra表示。她认为10年期美国国债收益率保持在0.4%至0.7%之间。目前10年期美国国债收益率正处于该范围的中间。

  在上周的美联储政策会议上,主席杰罗姆·鲍威尔誓言将使用其所有工具来支持经济复苏,并表示仍需格外谨慎。投资者对其言听计从,5年期国债收益率上周创下历史新低。

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责任编辑:郭建

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